میلیاردری که سرمایه گذاری بر ارزهای دیجیتالی را پیشنهاد نمی کند
طلا بهتر از بیت کوین
1400/09/28
11:22
1149
این مطلب را به اشتراک بگذارید
تصور می کردیم در سال 2009 با تسهیل کم فدرال رزرو، که اساساً چاپ پول است، تورم زیادی ایجاد میشود. اما آنچه اتفاق افتاد این بود که فدرال رزرو پول چاپ میکرد، در همان زمان سرمایه و ذخایر مورد نیاز بانک ها را افزایش می داد. بنابراین نوعی بازیافت پول رخ داد.
آینده نگر/ ترجمه: متین دخت والی نژاد
از زمانی که جان پولسون بیش از یک دهه پیش علیه بازار مسکن آمریکا شرطبندی کرده بود، مردم مدام از او در مورد تجارت بزرگ بعدی او می پرسند.
این میلیاردر هیچ چیزی برای رقابت کوتاه مدت خود پیدا نکرده است، اما به سختی میتوان از 20 میلیارد دلاری که پولسون برای خود و سرمایه گذاران پس از سقوط اوراق قرضه وام مسکن و بدترین بحران مالی پس از رکود بزرگ ایجاد کرد، چشم پوشی کرد.
با وجود این، بیش از 14 سال پس از آنکه CDOها و مبادله های پیشفرض اعتباری توجه همگان را به خود جلب کردند، پولسون دوباره نشانه هایی از حدس و گمان بیش از حد را مشاهده می کند.
بخش «ثروت بلومبرگ با دیوید روبنشتاین» گفت که پولسون 65 ساله به طور فزاینده ای نگران افزایش قیمت ها است. به گفته او، افزایش سریع پول می تواند نرخ تورم را بسیار فراتر از انتظارات فعلی ببرد، و طلا، که سال ها از آن حمایت می کرد، در حال حاضر مقدم است.
تندترین کلمات او برای داغترین سرمایه گذاری های این دوران است. به طور متوسط SPACها یک پیشنهاد بازنده خواهند بود، در حالی که ارزهای رمزنگاری شده یک حباب هستند که «در نهایت ثابت می شود بی ارزش هستند.»
پولسون به روبنشتاین، بنیانگذار گروه کارلایل، در تلویزیون بلومبرگ گفت: «من به هیچکس توصیه نمی کنم در ارزهای رمزنگاری شده سرمایه گذاری کند.»
عدم تایید پولسون مطمئناً منتقدان زیادی را به دنبال خواهد داشت زیرا دارایی های دیجیتالی در سال های اخیر بسیار بهتر از طلا بوده است. از طرفی دیگر سابقه او از زمان «بحران مالی 2008» نیز مخدوش شده است. پس از آنکه دارایی های او از حدود 38 میلیارد دلار در سال 2011 به 9 میلیارد دلار در سال 2019 رسید و خود را بیشتر با پول شخصی خود مدیریت می کرد، شرکت سرمایه گذاری خود را به دفتر خانواده تبدیل کرد.
پولسون گفت که ترجیح می دهد این روزها روی سرمایه گذاری تمرکز کند و دلش برای استرس راه اندازی یک کسب و کار تنگ نخواهد شد. پولسون می گوید: «من هرگز علاقه ای به جمع آوری پول یا ملاقات با سرمایه گذاران نداشتم.»
سرمایه گذاری کاری است که او از زمان حضور در دورهای در دانشگاه نیویورک که توسط گوستاو لووی، رئیس سابق گلدمن ساکس تدریس می شد، عمدتا می خواست انجام دهد. پس از مدرسه بازرگانی هاروارد، اولین شغل پولسون در گروه مشاوره بوستون بود، او Paulson & Co. را در 1994 افتتاح کرد و بهترین شرکت مستقر در نیویورک بود.
پولسون همچنین در مورد تربیت خود در نیویورک و، نحوه ایجاد تجارت خود صحبت کرد، جایی که امروز 100هزار دلار سرمایه گذاری کرده است و نیز بهترین توصیه سرمایه گذاری که تا به حال دریافت کرده است.
بعد از اینکه معامله معروف خود را انجام دادید، مقدار زیادی طلا یا معاملات آتی طلا خریداری کردید و توسط برخی «حشره طلا» نامیده شدید. قیمت طلا در حال حاضر حدود 1700 دلار در هر اونس است. آیا فکر می کنید طلا با این قیمت سرمایه گذاری خوبی است؟
بله، فکر می کنم زمان خوبی است. ما معتقدیم طلا در زمان تورم بسیار خوب عمل می کند. آخرین باری که طلا سهمی شد در دهه 1970 بود، زمانی که ما دو سال تورم دورقمی داشتیم.
دلیل این امر این است که به طور اساسی مقدار بسیار کمی از طلای قابل سرمایه گذاری وجود دارد. این مبلغ در حدود چندین تریلیون دلار است، در حالی که کل دارایی های مالی نزدیک به 200 تریلیون دلار است. بنابراین با افزایش تورم، مردم سعی می کنند از درآمد ثابت خارج شوند. آنها سعی می کنند از پول نقد خارج شوند و مکان منطقی برای سرمایه گذاری پناهگاه امنی مانند رفتن به سوی بازار طلا است. اما از آنجا که مقدار پول برای خروج از نقدینگی و درآمد ثابت بر مقدار طلای قابل سرمایه گذاری تاثیر می گذارد، عدم تعادل عرضه و تقاضا باعث افزایش طلا می شود.
بنابراین شما معتقدید سرمایه گذاری بر بازار طلا اقدام خوبی است؟
بله. ما تصور می کردیم در سال 2009 با تسهیل کم فدرال رزرو، که اساساً چاپ پول است، تورم زیادی ایجاد می شود. اما آنچه اتفاق افتاد این بود که فدرال رزرو پول که چاپ می کرد، در همان زمان سرمایه و ذخایر مورد نیاز بانک ها را افزایش می داد.
بنابراین نوعی بازیافت پول رخ داد. بانک مرکزی خزانه داری را خریداری کرد، پول ایجاد کرد، که در بانک ها جمع شد و سپس به فدرال رزرو مجدداً واریز شد. و این پول هرگز به حجم پول وارد نشد. بنابراین تورمی نبود. اما برعکس آن زمان، این بار وارد حجم پول شده است. عرضه پول در سال گذشته حدود 25 درصد افزایش یافت و بهترین شاخص تورم، عرضه پول است. بنابراین من فکر می کنم تورم ما بسیار بالاتر از انتظارات کنونی فعالان بازار است.
ارزهای رمزنگاری شده چطور؟ آیا شما اهل سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتالی هستید؟
نه، نیستم. من می گویم که ارزهای رمزنگاری شده یک حباب هستند. من آنها را به عنوان «بازار محدود هیچ چیز» توصیف می کنم. بنابراین، تا آنجا که تقاضا بیشتر از عرضه محدود باشد، قیمت افزایش می یابد. اما تا آنجا که تقاضا کاهش پیدا می کند، قیمت ها نیز روند نزولی به خود می گیرند. هیچ ارزش ذاتی برای هیچ یک از ارزهای رمزنگاری شده وجود ندارد، مگر مقدار محدودی.
ارزهای رمزنگاری شده، صرف نظر از اینکه کجا معامله می کنند، در نهایت بی ارزش خواهند بود. به محض از بین رفتن فوران یا خشک شدن نقدینگی، آنها به صفر می رسند. من به کسی توصیه نمی کنم که روی ارزهای رمزنگاری شده سرمایه گذاری کند.
با توجه به مواردی که گفتید، چرا یک نوع سرمایه گذاری کوتاه ولی بزرگ بر روی انواع ارزهای رمزنگاری شده قرار ندهید؟
دلیلی که باعث شد اندازه اعتبار را کوتاه کنیم نامتقارن بودن آن بود - کوتاه آمدن اوراق قرضه با مدت محدود که با گسترش یک درصدی خزانه داری معامله می شود. در رمزنگاری، یک نقطه ضعف نامحدود وجود دارد. بنابراین اگرچه می توانم در درازمدت درست باشم، اما در کوتاه مدت، محو می شوم. در مورد بیت کوین، آن از 5000 دلار به 45000 دلار رسید. بازار خیلی فراری است.
نظر خود را بنویسید