کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق تهران با هدف معرفی ابزارهای نوین تامین مالی به بنگاههای اقتصادی اقدام به برگزاری سلسله نشستهایی برای تشریح ظرفیتهای اوراق گام و سازوکارهای استفاده از آن در صنایع مختلف میکند و در هفتمین نشست این کمیسیون که به صورت مشترک با کمیسیون اقتصاد سلامت برگزار شد، مزایای استفاده از این ابزار برای تامین مالی در صنعت دارو تشریح شد
حمید آذرمند، مشاور کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق تهران در جریان نشست اخیر این کمیسیون، ضمن تشریح ابعاد و کارکردهای اوراق گام، این ابزار مالی را راهکاری موثر برای تامین مالی زنجیره تولید بدون خلق پول جدید دانست و تاکید کرد: اوراق گام میتواند در شرایط تورمی، به حفظ نقدینگی و سرمایه در گردش بنگاههای اقتصادی کمک کند و فشارهای مالی کسبوکارها را بهطور معناداری کاهش دهد.
آذرمند با ارائه تعریفی از این ابزار تامین مالی توضیح داد: گواهی اعتبار مولد که به اوراق گام معروف است، نوعی اوراق بدهی برای تامین مالی بنگاههای اقتصادی است که مشکلات مربوط به نقدینگی کسبوکارها را برطرف میکند. اوراق گام، یک اوراق بهادار قابل انتقال است که بر اساس یک یا چند معامله، به درخواست خریدار که به آن متعهد میگویند، توسط بانک عامل صادر و ذینفع آن فروشنده یا بهعبارت بهتر متقاضی است.
او با بیان اینکه«هدف از طراحی اوراق گام، تامین مالی زنجیره تولید بدون خلق پول جدید است» افزود: بنگاههای اقتصادی میتوانند بهجای پرداخت نقدی یا دریافت وام مستقیم، از این اوراق بهادار برای تهیه مواد اولیه و پرداخت بدهیهایشان استفاده کنند.
بهگفته آذرمند، بهرهمندی از اوراق گام در شرایطی که نرخ تورم در حال افزایش است به بنگاههای اقتصادی در صنایع گوناگون کمک میکند تا از چالشهای مالی عبور کرده و سرمایه در گردش خود را حفظ کنند. قابلیت انتقال اوراق گام، امکان خرد کردن آن به مبالغ پایینتر و فراهمشدن فرصت پرداخت هزینههایی مانند هزینههای مالیات، بیمه و.... از ویژگیهای منحصربهفرد اوراق گام و دلایل پذیرش آن توسط فروشنده به شمار میرود.
او همچنین خاطرنشان کرد: اوراق گام از نگاه سرمایهگذاران یک ابزار کمریسک با بازده مشخص است و بانک صادرکننده این اوراق، متعهد به پرداخت اصل مبلغ در سررسید آن است. همچنین سقف تامین مالی در اوراق گام تا ۲۰۰ درصد از فروش کل افزایش مییابد؛ در عینحال، حجم تامین مالی با استفاده از ابزارهای ترکیبی تامین مالی بیشتر میشود و بنگاههای اقتصادی با بهرهمندی از این ابزار، قدرت چانهزنی بهتری برای دریافت تسهیلات از بانکها خواهند داشت.
عدمنیاز اوراق گام بورسی به بازارگردانی و ممنوعیت اخذ سپرده بهعنوان وثیقه نقدی از دیگر مزایایی است که آذرمند به آن اشاره کرد.
